西南证券股份有限公司邰桂龙近期对宏华数科进行询查并发布了询查论说《产业趋势不改，功绩督察较高增速》，本论说对宏华数科给出买入评级反差 调教，刻下股价为67.7元。

　　宏华数科(688789)　　投资重点　　事件：公司发布2024年三季报，前三季度公司罢了营收12.6亿元，同比增长43.4%；归母净利润为3.1亿元，同比增长29.5%。单三季度营收4.5亿元，同比增长39.1%，罢了归母净利润1.1亿元，同比增长19.9%。受股权激勉用度及汇率波动影响，利润增速低于收入。　　收入结构变动导致毛利率小幅下跌，总体利润水平督察较高水平。前三季度公司空洞毛利率46.5%，同比下跌1.5个百分点，主要系公司“建立先行，耗材跟进”诡计样式下，家具结构变动，建立收入占比擢升所致；同期由于年头降价，墨水毛利率有所缩小。前三季度公司净利率25.4%，同比下跌3.0个百分点，主要系股权激勉用度及汇率波动影响所致。单三季度毛利率47.6%，同比下跌1.2个百分点，净利率25.3%，同比下跌4.2个百分点。　　受股权激勉用度及汇率波动影响，时分用度有所上涨。前三季度公司时分用度率为17.5%，同比增多2.2个百分点，主要系汇率波动导致财务用度增多所致；其中销售、处置、研发、财务用度鉴识同比-1.7、+0.1、-0.8、+4.6个百分点，除财务用度外，其他三项用度率管控精良。单三季度时分用度率19.1%，同比增长1.5个百分点，其中销售、处置、研发、财务用度鉴识同比-1.7、+1.1、-0.6、+2.7个百分点，处置用度增多主要系股权激勉用度摊销所致。　　买通高卑鄙障翳全产业链，横向拓展打造平台型公司。公司在聚焦纺织限制数码喷印建立之余，积极拓展面向书刊喷印、建材饰面、瓦楞纸喷印等多产业哄骗限制的建立，2023年已得手推出关系家具并获得0.6亿元收入。产能方面，公司IPO募投名目年产2000套喷印建立与耗材智能化工场已进展投产，产能和品性进一步擢升。定增名目年产3520套喷印建立智能化坐褥线和4.7万吨墨水基地预测2025年达产，产能爬坡节律得手，功绩有望保捏高增长。　　盈利预测与投资漠视。预测公司2024-2026年归母净利润鉴识为4.4亿元、5.6亿元、6.7亿元，对应EPS鉴识为2.42、3.10、3.72元，将来三年归母净利润将保捏27.1%的复合增长率，督察“买入”评级。　　风险指示：结尾商场需求波动风险、国际商场风险、中枢建立依赖外采风险、在建产能建成及达产经过不足预期风险。

本站数据中心凭据近三年发布的研报数据诡计，信达证券王锐询查员团队对该股询查较为久了，近三年预测准确度均值为79.33%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.25亿，凭据现价换算的预测PE为28.57。

韩国三级片

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级10家，增捏评级5家；畴昔90天内机构宗旨均价为80.14。

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